醉了！銀行保險券商抱團跌停；滬指暴跌逾200點，跌幅超6%；創業板盤中創歷史新高；帶頭大哥金融股倒下了，還得看軍工持續推薦國防軍工行業，建議超配中航工業防務板塊整合啟動，軍工集團資本運作和軍工科研院所
醉了！銀行保險券商抱團跌停；滬指暴跌逾200點，跌幅超6%；創業板盤中創歷史新高；帶頭大哥金融股倒下了，還得看軍工
持續推薦國防軍工行業，建議超配
中航工業防務板塊整合啟動，軍工集團資本運作和軍工科研院所改制預期提升，總裝鼓勵民企參與武器裝備研發，中長期看好國防軍工板塊。看好空軍裝備、通訊導航裝備、海軍裝備、兵器裝備，重點推薦廣船國際、中國重工(601989,股吧)、洪都航空(600316,股吧)、中航動力(600893,股吧)、海特高新(002023,股吧)、四川九洲(000801,股吧)、國睿科技(600562,股吧)、長城資訊(000748,股吧)，其余：中航電子(600372,股吧)、四創電子(600990,股吧)、中國衛星(600118,股吧)、航天電子(600879,股吧)、北方創業(600967,股吧)、晉西車軸(600495,股吧)、光電股份(600184,股吧)。
近期重點關注：（1）中證報報導軍工科研院所改革分類方案確定；全軍武器裝備采購資訊網、國家軍民結合公共服務平臺等重要平臺正式上線運行；持續建議超配軍工板塊。持續推薦廣船國際、洪都航空、中國重工、海特高新、中航動力、四川九洲、國睿科技、長城資訊等。（2）持續建議設定藍籌龍頭股設定，看好廣船國際、中國重工、中集集團(000039,股吧)、中聯重科(000157,股吧)、中國北車(601299,股吧)、天地科技(600582,股吧)等。（3）媒體報導國企改革方案最快一季度出臺，建議加大關注國企改革，推薦天地科技、四川九洲、濰柴重機(000880,股吧)、安徽合力(600761,股吧)等。（4）鐵路設備：南北車合並預案出臺；海外出口獲突破，重點推薦中國北車、中國南車(601766,股吧)、鼎漢技術(300011,股吧)、北方創業、晉西車軸。（5）船舶海工：民船業績小周期向上；軍船訂單放量、資本運作提速；推薦中國重工、廣船國際、中集集團、濰柴重機，關注亞星錨鏈(601890,股吧)、杭齒前進(601177,股吧)。（6）智慧裝備：持續推薦雙環傳動(002472,股吧)、天奇股份(002009,股吧)、機器人(300024,股吧)等。（7）通用航空：低空改革推進；持續推薦海特高新、威海廣泰(002111,股吧)、四川九洲等。
7、行業觀點：看好國防軍工及轉型裝備中優質個股；關注傳統行業轉型動態
1）持續推薦國防軍工行業，建議超配
中航工業防務板塊整合啟動，軍工集團資本運作和軍工科研院所改制預期提升，總裝鼓勵民企參與武器裝備研發，中長期看好國防軍工板塊。看好空軍裝備、通訊導航裝備、海軍裝備、兵器裝備，重點推薦廣船國際、中國重工、洪都航空、中航動力、海特高新、四川九洲、國睿科技、長城資訊，其余：中航電子、四創電子、中國衛星、航天電子、北方創業、晉西車軸、光電股份。
“民參軍”重點推薦：海特高新、威海廣泰、利君股份(002651,股吧)。
2）工程機械、船舶海工、鐵路設備等傳統周期行業大市值龍頭機會逐漸增加
【工程機械】行業整體估值水平已反映悲觀預期，關注行業估值提升行情。1、盈利：行業單季度roe處於歷史低點，公司資產負債表加快出清，2015年盈利有望逐步改善。2、估值水平：pb行業平均在1附近，在整體大盤估值水平提升情況下和行業受益“一路一帶”預期下，行業估值水平有望提升。推薦龍頭中聯重科、三一重工(600031,股吧)和柳工(000528,股吧)。
【船舶海工】民船業績小周期向上；軍船訂單放量、資本運作提速。我們認為市場已反映船舶行業軍工邏輯，但尚未充分反映國內民船行業業績小周期景氣向上。2015-2016年中國民船行業將迎來業績確定性增長的上升小周期；2017年有望獲得全球船舶行業復甦的接力，迎來較大投資機遇。推薦中國重工、廣船國際、濰柴重機，關注亞星錨鏈、杭齒前進。
【鐵路設備】動車組招標超預期；鐵路投資重回歷史高點，今年的鐵路投資總額將達到8000億元以上，比2013年增長20%；2014年設備投資額增至1430億以上，比2013年增長38%；鐵路貨運改革、投融資改革、鐵路土地綜合開發等改革推進；2014年動車組集中交付。重點推薦鼎漢技術、中國北車、中國南車、晉西車軸。
3）看好智慧裝備、鐵路設備、通用航空、消防裝備、環保裝備，短期對油氣裝備維持謹慎
【智慧裝備】行業需求、景氣度、催化劑將持續超預期，推薦天奇股份、雙環傳動、機器人、慈星股份(300307,股吧)、銳奇股份(300126,股吧)、上海機電(600835,股吧)、博實股份(002698,股吧)、匯川技術(300124,股吧)、新時達(002527,股吧)等。
【通用航空】馬凱出席11月21日的全國低空空域管理改革工作會議；國防部指出未來將繼續加大無人機建設力度；空管、通訊導航與機場配套設備，通用航空運營與維修培訓2大板塊率先受益，重點推薦海特高新、威海廣泰，其余：四川九洲、國睿科技、川大智勝(002253,股吧)、四創電子、中航電子、中航動力。
【消防裝備】“大行業、小公司”龍頭企業市占率提升成長性好；看好消防設備行業的成長性，“大行業、小公司”，龍頭企業市占率提升成長性好。重點推薦產業版面良好、業績確定性高增長的威海廣泰。
【油氣裝備】行業內部分化和個股分化，短期維持謹慎態度，中長期看好。2014年三大油總體資本開支增速下滑或放緩，反腐背景下三大油上游作業減少，油服價格逐步對標市場化，壓縮民營油服企業盈利空間；lng漲價對lng裝備景氣度產生負面影響；頁岩氣、海洋油氣、北美市場將成為市場亮點。我們2014年以來一直維持謹慎態度，預計主要企業中報、三季報、年報業績並不樂觀；下半年關注頁岩氣主題投資。關注民營油氣裝備及服務企業外延式、海外尋找油氣資源進展，尋找具有業績支撐的個股，關注江鉆股份(000852,股吧)/吉艾科技(300309,股吧)/恒泰艾普(300157,股吧)/惠博普(002554,股吧)/杰瑞股份(002353,股吧)/通源石油(300164,股吧)/富瑞特裝(300228,股吧)。
4）關注自下而上個股
【其它推薦】南風股份(300004,股吧)、隆華節能(300263,股吧)、博林特(002689,股吧)、臥龍電氣(600580,股吧)、中鼎股份(000887,股吧)、利君股份、新天科技(300259,股吧)、南方泵業(300145,股吧)、巨輪股份(002031,股吧)、大冷股份(000530,股吧)、新研股份(300159,股吧)。
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